数字货币未来能否颠覆传统金融？区块链技术如何重塑价值转移？

在数字化浪潮的推动下，区块链技术正逐步成为价值交换的新纪元。万向区块链和PlatON的首席经济学家邹传伟博士提出，要实现这一目标，必须解决五大核心问题：货币网络效应、预言机的选择、去中心化的边界、技术与机制的结合，以及数字货币的可编程性。

区块链，被誉为价值的互联网，其使命是将价值转移变得像信息传播一样简单高效。肖风博士强调，通过智能合约，区块链能够自动化地处理大规模合作的价值计算、分配、储存和结算，从而使得跨领域的公共合作变得更加可行和高效。

2013年，Vitalik Buterin在以太坊的白皮书中提出了智能合约在金融领域的应用。然而，时至今日，以太坊在金融领域的应用仍未达到主流金融行业的水平。那么，区块链如何才能成为一个广泛的价值结算协议呢？以下是我对区块链在金融领域，尤其是支付和去中心化金融（DeFi）实践的总结，以及成为价值结算协议应解决的五大问题：

首先，我们必须认识到货币网络效应和货币错配的问题。在当前由法定货币主导的经济体系中，价格波动巨大的加密货币在支付领域的应用非常有限。智能合约金融产品以Token为计价单位，可能会与现实世界中的风险发生错配。央行数字货币和全球稳定币的出现，为这一问题提供了解决方案，为区块链进入主流金融应用奠定了基础。

其次，预言机的“不可能三角”需要我们做出务实的选择。预言机作为区块链外部信息与区块链内部的桥梁，在许多情况下，智能合约金融产品和经济机制都需要通过预言机来获取外部信息。目前还没有一个预言机方案能同时满足准确性、去中心化和成本效率。在主流金融应用中，准确性和成本效率是必需的，而去中心化可以适当妥协。

第三，我们需要理解去中心化的优势和局限。虽然去中心化带来了一定的优势，但它也可能导致过度抵押和流动性占用问题，以及身份欺诈和串谋攻击等问题。因此，我们不应该盲目追求去中心化，而应该根据具体情况来决定其应用范围。例如，在DeFi借贷中，如果不能突破超额抵押的限制，其发展将面临明显的瓶颈。

第四，技术和机制设计需要有机结合。信任是经济活动的润滑剂，技术和机制设计都能够产生信任。区块链的优势之一在于它能够将技术和机制设计结合起来，创新尝试如哈希时间锁就是一个例证。

最后，我们必须发挥数字货币和数字资产的可编程性。价值结算是资源配置的一部分，而大多数资源配置都是在不确定性的情况下进行的。因此，要使区块链成为大规模价值结算协议，就必须理解与区块链相关的货币和金融形态，即基于区块链Token模式的数字货币和数字资产。这些数字货币和资产与传统货币和资产的关键区别在于它们的可编程性。这种可编程性不仅是区块链应用于金融的基础，也使得基于区块链的多方协作自动化价值计量、分配和结算成为可能。